Dividendo é uma forma de remuneração que as empresas fazem aos seus acionistas de tempos em tempos. O ganho do investidor é proporcional à quantidade de ações que possui. Quanto mais ações, maior será o valor recebido.

Cada empresa tem a sua política de dividendos. Importante salientar que os dividendos são pagos independentemente da variação da cotação. Ou seja, não importa se as ações estão em queda ou em alta, os dividendos serão pagos seja qual for a condição do mercado.

Principais indicadores para se analisar

Dividend Yield

A fórmula para o Dividend Yield é:

Dividend Yield = Dividendo pago por ação / Preço da ação

Exemplo: Uma empresa pagou R$1,00 de dividendos nos últimos 12 meses e sua ação vale R$20,00.

Div. Yield = R$1 / R$20

Div. Yield = 0,05 ou 5%

Décio Bazin, autor do livro “Faça Fortuna com Ações”, recomenda empresas que paguem um Dividend Yield acima de 6%.

Payout

A fórmula para o Payout é:

Payout = Dividendos Distribuídos / Lucro Líquido da empresa

Exemplo: Uma empresa distribuiu R$50 milhões de dividendos nos últimos 12 meses e lucrou R$100 milhões.

Payout = R$50mi / R$100mi

Payout = 0,5 ou 50%

Há empresas que conseguem crescer distribuindo quase 100% dos seus lucros. Essas costumam ser ótimos investimentos.

Endividamento

Sempre verifique a saúde financeira da empresa. Empresas com alto índice de endividamento provavelmente não manterão uma alta distribuição de dividendos por muito tempo.

Para analisar o endividamento, primeiro precisamos entender o que é a dívida líquida: é, de forma simplificada, o total que a empresa deve subtraindo suas aplicações financeiras.

A fórmula para a Dívida Líquida é:

Dívida Líquida = Total de dívidas subtraído das Aplicações Financeiras

Exemplo: Se a empresa deve R$200 milhões e tem R$50 milhões em aplicações.

Dívida Líquida = R$200mi subtraído de R$50mi

Dívida Líquida = R$150 milhões

Agora vamos às métricas de endividamento:

1. Dívida Líquida Sobre Patrimônio: Compara a dívida da empresa com seu patrimônio.

   Dívida Liq. Patrimônio = Dívida Líquida / Patrimônio
   

   Exemplo: Se a empresa deve R$50 milhões e tem um patrimônio de R$100 milhões, sua dívida sobre patrimônio é de 50%.

   Procure empresas que devam menos de 100% do seu patrimônio.

2. Dívida Líquida Sobre o Lucro Operacional: Compara a dívida da empresa com seu lucro.

   Dívida Liq. Lucro Operac. = Dívida Líquida / Lucro Operacional
   

   Exemplo: Se a empresa deve R$100 milhões e tem lucro operacional de R$50 milhões, sua dívida é de 2x o seu lucro operacional.

   Procure empresas com dívida inferior ao seu lucro operacional.

As informações sobre dívidas e dividend yield estão disponíveis no site do Fundamentus.

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